O aumento dos níveis de dívida pública pode perturbar os mercados financeiros globais, disse no domingo o chefe do órgão que assessora os bancos centrais, antes das eleições parlamentares de alto risco em França.
Agustín Carstens, gerente geral do Banco de Compensações Internacionais (BPI), disse que a economia mundial estava a caminho de uma “aterrissagem suave” da crise inflacionária, mas alertou que os formuladores de políticas, especialmente os políticos, precisam ter cuidado.
A dívida governamental world já está em níveis recordes, e eleições que vão desde a eleição presidencial dos EUA em novembro até as pesquisas recentes no México e na África do Sul, e as votações na França e na Grã-Bretanha na próxima semana, todas trazem riscos.
A decisão de Emmanuel Macron de convocar eleições antecipadas em França fez com que as ações dos bancos do país caíssem e alarmou os mercados obrigacionistas, exacerbando as preocupações com a sustentabilidade orçamental na segunda maior economia da zona euro.
Pesquisas divulgadas antes do primeiro turno de votação no domingo sugeriram que a extrema direita poderia obter a maior parcela dos votos, em meio a uma participação recorde.
Carstens disse que o BIS não estava chamando “um ou dois” governos, mas que a mensagem period clara.
“Eles [governments] deve interromper o aumento da dívida pública e aceitar que as taxas de juros podem não retornar aos níveis ultrabaixos pré-pandemia”, disse ele. “Precisamos de uma base sólida para construir.”
Com as taxas de juro não prestes a regressar a níveis ultrabaixos e as pressões de custos decorrentes do envelhecimento da população, do colapso climático e da reconstrução das capacidades de defesa, os planos de estímulo económico e um aumento geral do proteccionismo poderão perturbar mercados sensíveis, alertou o BIS ao publicar o seu relatório anual. .
“Eles podem surpreendê-lo sem muita antecedência”, disse Carstens aos jornalistas, apontando para a turbulência nos mercados britânicos após os planos orçamentais da então primeira-ministra Liz Truss, que colocaram alguns fundos de pensões em risco de colapso. “Você realmente quer evitar isso.”
Os principais partidos da França prometeram novos gastos. O governo de Macron prometeu cortar o déficit orçamentário de 5,5% do produto interno bruto no ano passado para um teto da União Europeia de 3% até 2027 – um objetivo que pode ser inatingível após a votação, que conclui com um segundo turno em 7 de julho.
Se formar um governo, o Rally Nacional (RN) de Marine Le Pen quer reduzir o imposto sobre o valor acrescentado (IVA) sobre a energia, que, segundo ele, custaria 7 mil milhões de euros (5,9 mil milhões de libras) durante o resto deste ano e 12 mil milhões de euros num futuro próximo. ano completo. O RN também eliminaria um aumento em 2023 da idade de reforma de 62 para 64 anos, e diz que os seus planos de despesas seriam pagos cortando as contribuições para o orçamento da UE.
A aliança de esquerda Nova Frente Standard, agora em segundo lugar nas pesquisas, diz que suas primeiras medidas incluiriam um aumento de 10% nos salários dos funcionários públicos, fornecendo merenda escolar, suprimentos e transporte gratuitos e aumentando os subsídios à habitação em 10%.
A turbulência elevou o custo do serviço da dívida do governo francês nos mercados internacionais, com o prêmio de risco, ou unfold, exigido pelos detentores da dívida francesa em relação à alemã atingindo seu nível mais alto desde 2012.
após a promoção do boletim informativo
O índice blue chip CAC 40 da França caiu 6% desde que Macron dissolveu o parlamento, com os bancos franceses entre os maiores perdedores. Os três grandes – Société Générale, BNP Paribas e Crédit Agricole – caíram 10%-14% desde o anúncio de Macron.
Os bancos franceses têm uma grande dívida e devem sofrer se os custos do crédito aumentarem drasticamente.
O lado positivo para Carstens foi que os bancos centrais conseguiram controlar a inflação, que atingiu máximas em décadas após a pandemia de Covid-19 e, depois, a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022, que irritou os mercados de commodities.
“Em comparação com o ano passado, devo dizer que estamos numa situação muito melhor”, disse o ex-governador do banco central mexicano.
Embora Carstens tenha dito que os bancos centrais mereciam elogios por percorrerem um caminho difícil que poderia ter resultado numa onda de recessões, acrescentou que precisavam de perseverar, comparando a luta contra a inflação a uma série de antibióticos para combater uma doença.
Ele descreveu um cenário “extremos” em que a inflação subiu novamente e os bancos centrais precisaram de aumentar ainda mais as taxas. Mas não é isso que o BIS espera.
